敏速かつ透明性の高い移転価格設定のための不可欠なアナリ ティクス
経済協力開発機構（OECD）のガイドラインに準拠した包括的なデータと分析を活用し、現代の移転価格に関す る課題に対応しましょう。
クロスボーダー取引の価格設定における複雑性を 克服
規制当局による監視の強化やコンプライアンス対応の複 雑化により、移転価格に関わるすべてのプロフェッショ ナルは、業務プロセスの高度化が求められています。税 務当局、企業、あるいは企業を支援するプロフェッショ ナルファームのいずれであっても、移転価格関連の規制 を適切に遵守し、税務リスクを最小限に抑える必要があ ります。
統合型の移転価格フレームワークを含む主要な分析ソ リューションを活用することで、関連会社間の融資取引 について、独立企業間価格の原則（アームズレングス・ ルール）に沿った適正な価格設定を実現し、信用リスク 評価の効率化と強化を図ることができます。
移転価格設定とその仕組み
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移転価格設定とは
移転価格設定とは、同一企業グループ内の子会社間で行われる商品、サービス、融資などの取引において、価格を設定することを指します。企業間金融取引の文脈では、こうした取引について公正な市場価格を設定することで、異なる事業体間における利益とコストの適正な配分を実現します。税務当局は、租税回避や利益移転を防ぐため、こうした取引価格が非関連当事者間の取引と同様であることを求めており、この慣行は、税務コンプライアンスを確保するうえで不可欠です。
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企業間の資金調達における移転価格設定の例
高税率国に本社を置くA社が、低税率国に所在する子会社B社に対し、市場金利（年5%）を大きく下回る年1%の金利で1,000万ドルの融資を実行したとします。このような取引は、利益を高税率国から低税率国へ移転させる可能性があるため、税務当局による調査対象となり得ます。A社が市場を下回る金利を適用した場合、受け取る利息収入が減少し、それに伴って課税所得および納税額も減少します。一方、B社にとっては支払利息が少なくなるため、税引前利益が増加し、結果として課税対象額が大きくなります。たとえば、A社の税率が30%の場合、市場金利（5%）であれば年間50万ドルの利息収入に対して15万ドルの税金が発生します。これに対して、実際の1%の金利では利息収入は10万ドルにとどまり、納税額も3万ドルに減少します。この結果、A社は12万ドルの節税となります。一方、B社の税率が20%であるとすると、10万ドルの利息費用に対して2万ドルの節税となりますが、市場金利を適用した場合には50万ドルの利息費用に対して10万ドルの節税が可能であったため、結果的に8万ドル分、税金を多く負担することになります。このような利益配分の偏りは、独立企業間取引原則（アームズレングス・ルール）に反する可能性があり、税務当局によって価格設定の妥当性が問題視されるおそれがあります。
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国際ビジネスにおける重要性
グローバル税金コンプライアンス：企業間融資のガイドラインに準拠し、財務取引において独立企業間取引の原則と各管轄区域の現地法を遵守すれば、世界各国の税務当局からの罰則や紛争のリスクを軽減できます。
利益配分：ベンチマークとマクロシナリオを活用し、利益とコストを公平に配分し、価値創造を反映し、二重課税を回避できます。
リスク管理：世界各国の税務当局、税務コンサルタント、多国籍企業で広く使用されている堅牢なリスク評価モデルを活用し、コンプライアンスと価格設定のリスクを軽減できます。
BEPSの懸念事項への対応: BEPSの懸念事項への対応: 正確な市場データ、堅牢な価格設定モデル、イールドアプローチ、コストアプローチ、損失評価アプローチによる包括的な分析を活用し、トランスパレンシーを強化し、独立企業原則に準拠しながら税源浸食と利益移転（BEPS） を回避できます。
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移転価格の決定に対する影響要因
企業間の価格決定に影響を与える要因には、市場状況、規制環境、BEPSガイドラインへの準拠の必要性などがあります。
市況：需要と供給のダイナミクスも価格戦略に影響を与える可能性があり、信用リスクとマクロ経済シナリオに関する慎重な分析が必要です。
規制環境：移転価格に関する規制は国によって異なります。
経済的要因：為替レート、インフレ、経済の安定性も価格決定に影響を与えます。
事業戦略：市場におけるポジショニングと競争優位性を含む総合的な企業戦略の策定では、包括的なベンチマーク分析と比較可能性分析が重要です。
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活用する手法とアプローチ
移転価格には以下のように多様な手法でアプローチできます：
独立価格比準法（CUP） ：管理された取引の価格と管理されていない取引の価格を比較し、類似取引に関する信頼性の高いデータとインサイトの重要性に焦点を当てます。
コストプラス方式：商品やサービスの製造・提供に必要なコストにマークアップを追加する手法で、ここでは詳細な内訳を伴うリスク評価を実施することが重要になります。
再販売価格方法：再販売価格から目指す粗利益率を差し引いて移転価格を決定します。
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課題と複雑性
以下のようなケースでは移転価格の設定が難しくなる場合があります：
データの可用性：比較可能な取引に関する信頼できる市場データの入手が難しい場合があります。
評価における主観性：無形資産またはサービスの評価は主観的で複雑になりがちです。このため、独立企業原則に準拠するには強固な価格設定モデルが必要です。
規制の違い：OECDの規制の枠組みと管轄区域によって異なる規制により、コンプライアンスの取り組みが複雑になる可能性があります。
広範な機能を活用し、既存のOECD規制の課題に対応
Tax authorities can access standardised, reliable tools and methodologies to deal with the complexity of monitoring cross-border transactions and effectively assess transfer pricing compliance.
Corporations can address the challenge of ensuring compliance with transfer pricing regulations across multiple jurisdictions, while optimizing their tax positions.
Professional services firms can keep pace with evolving regulations and increasing data challenges to provide value-added transfer pricing services for their clients.
Essential Analytics Solutionsで価格設定アプローチを一新
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詳細な財務データへのアクセス
フラッグシップ・プラットフォーム
ウェブベースのプラットフォームを通じて提供される世界中の企業や市場に関する深い情報によって、包括的な分析と主要なインサイトを提供します。
主要なワークフローツール
企業と財務に関する確固たるデータを活用することで、分析とモデリングを強化。弊社のツール、Microsoft Officeプラグインおよびテンプレートは、ワークフローの改善に役立ちます。
4億件以上の企業プロファイル
継続的に拡大中のグローバルな非上場企業データを集約・標準化し、さらに掘り下げた分析を実行できます。
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詳細な信用リスク評価
公開市場における企業の信用力を正確に把握
Credit Analyticsモデルと豊富な財務データを活用し、子会社や関連会社の信用スコアを算出します。
適切な比較対象の評価
類似企業を迅速に抽出し、専用プラグインで対象企業の損益計算書全体をExcelに動的に取り込み、利益レベル指標および内部四分位範囲を算出可能です。
リスクの監視・管理手法
信用リスクの国別・業界別・企業別ダッシュボードを構築し、継続的な監視と分析を通じてリスク管理を強化します。
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定性的要因の考慮
信用リスク・スコアの要因を把握
信用リスク・スコア*の算出に影響を与える定量的および定性的要因を評価し、事業の多角化度や経営陣の力量など、非財務的要素による違いを把握します。
企業信用レポートのレビュー
更新可能な事前構築モデルと中小企業を含む世界中の5,000万社以上の上場および非上場企業の信用評価に関するRiskGaugeレポートへアクセスすることができます。
* S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスのクレジット・スコアは小文字の表記によって、S&Pグローバル・レーティングにより発表される信用格付けと区別されています。
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経済状況の評価
経済状況の評価
経済および国別リスクシナリオに基づいてマクロ経済シナリオ分析を行います。シナリオは世界のマクロ経済動向を踏まえ四半期ごとに更新され、最新の経済状況が反映されます。
ストレステスト
新たに追加した独自の条件セット作成機能を活用し、カウンターパーティの信用リスクと回復力を詳細にテストできます。
シナリオ分析
既成シナリオとカスタムシナリオの双方を活用し、経済成長や縮小をめぐる多様な仮説を評価できます。
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暗黙の親会社サポートおよびローンレベルのリスク評価
親会社および政府（PGS）との関係による影響の評価
上場企業・非上場企業の詳細な財務情報を活用し、親会社の財務健全性が借り手の信用格付けに与える影響を把握できます。
デフォルト時損失（LGD）の把握
弊社のLossStatsアプローチを活用して企業の債務に対する損失および回収見積もりを世界規模で算出し、特定発行物のLGDを精緻に評価可能です。
発行体および発行物の格付け活用
信用リスク価格設定モデルを活用し、発行体と発行物の信用リスクを評価し、発行物格付けデータを用いて融資などの取引で最適な価格を設定できます。潜在的な担保を含む優先権構造（上位有担保、無担保、劣後、実際の資本構成など）、業界別のリスク要因、マクロ経済環境の現状など分析してガイダンスに従った発行リスク評価を導出し、回収価値を算出できます。
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独立企業間価格に基づいた価格設定
イールドカーブの構築
最終的な信用リスクスコアと弊社の信用リスク価格設定ツールを活用し、2つの補完的アプローチでオールインイールドおよびオールインイールドカーブを算出します。弊社の手法は、幅広いデータセットを用いて堅牢な企業イールドカーブを構築しています。第1のアプローチでは、主要なバイサイド企業、クレジットトレーディングデスク、トレードレポート作成機関からのデータを直接活用し、多様な信用期間構造、通貨、業界、格付け区分を幅広くカバーしています。第2のアプローチは、GSAC債券セクターカーブ価格データを用い、北米、欧州、アジア太平洋地域の業界や期間、通貨にわたる広範な債券を対象としています。
イールドカーブに対する詳細分析
弊社の企業イールドカーブ（Corporate Yield Curve）を活用することで、構成債券を詳しく分析し、税務レポーティングのためのカーブの価格を理解することができます。
金利や保証手数料の推定
透明性のあるメソドロジーを適用することで、セクター別・地域別の関連会社に対する市場金利を把握することができます。
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ワークフローとの統合による利便性
信用リスク価格設定 は、税務当局、多国籍企業、専門のサービス会社向けに設計された独自の統合ソリューションで、移転価格や企業評価の問題を簡単に管理できます。S&P Capital IQプラットフォームで使用できる信用リスク価格設定により、企業の信用度を評価し、独立した信用スコアを作成し、1つの相互接続されたシステムで、同等の利回りと防御可能な金利を見つけることができます。すべてがOECDガイドラインに準拠した、接続されたシステム内で行われます。
不可欠な移転価格 ソリューション
よくある質問
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会社間融資とは
多国籍企業では、同一企業グループ内の他の子会社への融資を行うことがよくあります。こうした融資 は、移転価格における資金調達、キャッシュフローの管理、管轄区域を横断した投資の資金調達などに 広く利用されています。
企業間融資は、独立企業間取引の原則に準拠しなければならず、金利や返済条件を含む取引条件につい て、関連のない第三者同士が合意する条件を反映することが義務付けられています。これにより、納税 義務に影響を与える受取利息と費用の公平な配分を確保できます。企業間融資について考慮すべき主な 項目は以下とおりです：
- 金利決定： 金利は、関連のない当事者間の類似する融資における市場金利と一致させねばならず、 通常は市場データとのベンチマークが求められます。
- ドキュメント要件： 多国籍企業は、金利の根拠や借入企業の信用力など融資条件を裏付ける包括的 な文書を維持することが義務付けられています。
- 規制コンプライアンス： 多国籍企業は、税務当局との潜在的な紛争を軽減するため、現地の税法お よび国際ガイドラインを遵守しなければなりません。
- 税負担への影響： 多国籍企業は、利子費用を税率の高い法域に配分し、所得を税率の低い法域に移 転し、適切に構成した企業間融資を実行することにより税負担を最適化できます。
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長所と短所
メリットとして、節税効果、財務パフォーマンスの向上、価格設定の柔軟性などがあります。デメリッ トとして、複雑さとコンプライアンスのコスト、規制の監視、誤った価格設定の可能性などがあります。
メリット：
- 税効率： 会社間移転価格では、有利な税率の法域に所得を配分することにより、総合的な税債務の削 減を実現できる場合があります。
- 財務パフォーマンスの向上：適切に構成した価格設定により、子会社の財務実績を改善できる可能性 があります。
- 柔軟な価格設定：企業には、市場の変化や競争圧力に応じて価格を調整することが許されています。
- BEPSリスクの軽減：BEPSに関連するリスクを最小限に抑えながら、税ポジションを最適化できます。 多国籍企業は、トランスパレンシーを確保した法令遵守の方針を確立することにより、世評を高め、税 務当局との紛争を回避できます。
短所：
- 複雑さとコンプライアンス・コスト： 準拠ポリシーの確立と維持は、複雑でコストがかかる場合があ ります。
- •規制の調査：多国籍企業に対する税務当局の監視が強化され、監査や紛争の可能性につながる場合が あります。
- 誤った価格設定の可能性： 誤った価格設定は、財務上の虚偽表示や税金の罰則につながるリスクがあ ります。
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BEPSとは
税源浸食・利益移転（BEPS） とは、多国籍企業（MNC） が、税制上のギャップや矛盾を利用して、 税率の高い国や地域から税率の低い国や地域に人為的に利益を移転する戦略です。しかしこの慣行には、 各国の課税基盤を弱体化させ、政府の大幅な歳入減につながる恐れがあります。BEPSでは有利な税務 結果を得るために社内取引を操作するケースが多く見られるため、移転価格の文脈における重要な課題 となっています。
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